El grupo alemán de fármacos y productos químicos Bayer ofreció comprar al gigante de semillas estadounidense Monsanto por 62 mil millones de dólares en efectivo, desafiando las críticas de algunos de sus accionistas en un esfuerzo por convertirse en líder de una industria agrícola en rápida consolidación.
La oferta no solicitada, que incluye la deuda, sería la mayor adquisición extranjera por parte de una compañía alemana en caso de ser aceptada.
«No creo que Monsanto acepte», dijo a Bloomberg Andrea Williams, gerente de Fondos de Royal London Asset Management. «El peligro es que se inicien luego discusiones sobre cómo se va a financiar una oferta más alta, porque ya están estirando la hoja de balance».
La compra de Monsanto permitiría a Bayer aprovechar la creciente demanda en un momento en que los agricultores deben aumentar la productividad para alimentar a unas 10 billones de personas en el mundo en 2050.
La operación, que sigue a una planeada fusión entre las unidades agrícolas de Dow Chemical y DuPont, se da tres semanas después de que Werner Baumann asumiera como presidente ejecutivo de Bayer, y fue calificada por un importante accionista como la ‘construcción de un imperio arrogante’ cuando se conoció la semana pasada.
Bayer dijo este lunes que ofrecería 122 dólares por acción, lo que representa una prima de 37 por ciento sobre el precio de cierre de las acciones de Monsanto antes de que surgieran los rumores de una oferta.
«Esperamos una respuesta totalmente positiva del directorio de Monsanto», dijo Baumann a periodistas en una conferencia telefónica, describiendo las críticas de algunos inversores como «una reacción ignorante en los medios» impulsada por el elemento de sorpresa.
Monsanto, que dijo la semana pasada que Bayer hizo una propuesta de compra no solicitada por el grupo aunque no ofreció detalles, aún no ha comentado sobre la oferta.
Las acciones de la compañía estadounidense subieron 4.41 por ciento, a 106 dólares.
En tanto que las de Bayer cayeron 4.3 por ciento, a 85.32 euro en Fráncfort.
Bank of America y Credit Suisse aconsejan a Bayer y ayudarían a financiar la operación, que se pagaría con una combinación de deuda y capital.
Baumann hizo la propuesta en momentos en que la industria global de agroquímicos se está consolidando, en parte como respuesta al descenso de los precios de las materias primas que ha afectado los ingresos agrícolas y también por la creciente convergencia entre los mercados de semillas y pesticidas.
ChemChina está comprando a la suiza Syngenta por 43 mil millones de dólares después de que esta última rechazara una oferta de Monsanto, mientras que Dow y DuPont están forjando un negocio de 130 mil millones de dólares.
En tanto, el grupo químico alemán BASF también está explorando una alianza con Monsanto pero es poco probable que presente una contraoferta, según fuentes cercanas a la operación. BASF declinó hacer comentarios este lunes.
Bayer probablemente abandonaría el nombre de Monsanto de concretar la compra, al igual que ha ‘bajado’ otras marcar tras adquisiciones anteriores, dijo una persona familiarizada con el tema a Bloomberg.
Esto podría ayudar a distanciar a la compañía de la reputación de Monsanto, agregó.
